Wie den richtigen ETF finden?

Wie den richtigen ETF finden?

Mit mehr als 1.800 ETFs, die heute auf dem Markt sind, und mehr als 150, die jedes Jahr eingeführt werden, kann es schwierig sein, zu bestimmen, welches Produkt am besten in Ihrem Portfolio passt. Wie beurteilen Sie die stetig wachsende ETF-Landschaft?

Beginnen Sie mit dem Benchmark

Viele Menschen konzentrieren sich gerne auf die Spesenverhältnisse des ETF, die verwalteten Vermögenswerte oder den Emittenten. All diese Dinge sind wichtig. Aber für uns ist der Basisindex eines ETF das Wichtigste.

Wir sind konditioniert zu glauben, dass alle Indizes gleich sind. S & P 500 und Russell 1000: Was ist der Unterschied?

Die Antwort lautet: Nicht viel. Sicher, die Russell 1000 hat doppelt so viele Wertpapiere wie die S & P 500. Aber während eines bestimmten Zeitraums werden die beiden etwa gleich auftreten. Darüber hinaus, wer sagt, dass einer mehr oben ist als der andere?

Aber außerhalb von wenigen Fällen sind Indizes wichtig… eine Menge. Der Dow Jones Industriedurchschnitt hält 30 Aktien und sieht (und führt) nichts wie die S & P 500 aus. Ein beliebter China-ETF verfolgt einen Index mit 50 Prozent Finanz, ein anderer verfolgt einen Index ohne Finanzmittel.

Eines der schönen Dinge an ETFs ist, dass sie ihre Bestände (meist) täglich offenlegen. Nehmen Sie sich also die Zeit, um unter die Haube zu schauen und zu sehen, ob die Aufgliederung von Beteiligungen, Sektoren und Ländern sinnvoll ist. Stimmen sie mit der Asset Allocation überein, die Sie im Sinn haben?

Achten Sie nicht nur darauf, welche Aktien oder Anleihen ein ETF hält, sondern auch wie sie gewichtet werden. Einige Indizes wiegen ihre Bestände mehr oder weniger gleichmäßig, während andere einen oder zwei große Namen erlauben, die Last zu tragen. Einige zielen auf eine breite Marktpräsenz ab, andere gehen Risiken ein, um den Markt zu übertreffen. Alle diese Informationen - und aktuelle Kommentare - finden Sie auf der Registerkarte „Fit“ jeder ETF auf unserem Screener.

Wissen Sie, was Sie besitzen. Nehmen Sie nicht an, dass alle ETFs gleich sind, denn sie sind definitiv nicht!

Wie hoch ist sein Tracking-Unterschied?

Sobald Sie den richtigen Index gefunden haben, ist es wichtig, sicherzustellen, dass der Fonds preisgünstig, gut geführt und handelbar ist.

Die meisten Anleger beginnen mit der Kostenquote eines Fonds: Je niedriger, desto besser.

Aber die Spesenverhältnisse sind nicht das Be-All-End-All. Wie das alte Sprichwort sagt, es ist nicht das, was du bezahlst, sondern das, was du bekommst. Und dafür sollten Sie sich den „Tracking Difference“ eines Fonds ansehen.

ETFs dienen der Verfolgung von Indizes. Wenn ein Index um 10,25 Prozent steigt, sollte auch ein Fonds um 10,25 Prozent steigen. Aber das ist selten der Fall.

Erstens führen Ausgaben zu einer Drag-on-Retoure. Wenn Sie 0,25 Prozent Jahresgebühren berechnen, beträgt die erwartete Rendite 10,00 Prozent (10,25% - 0,25% bei Jahresgebühren). Aber abgesehen von den Ausgaben, einige Emittenten eine bessere Job-Tracking-Indizes als andere. Außerdem sind einige Indizes einfacher zu verfolgen als andere.

Fangen wir mit dem Basisfall an. Für einen beliebten US-Aktienindex mit großem Kapital wie dem S & P 500 verwenden die meisten ETFs, die diesen Fonds verfolgen, eine sogenannte „vollständige Replikation“. Das bedeutet, dass sie jedes Wertpapier in der S & P 500 zu dem genauen Verhältnis kaufen, mit dem sie im Index vertreten sind. Vor Transaktionskosten sollte dieser Fonds den Index perfekt verfolgen.

Aber was ist, wenn sie einen Index in Vietnam verfolgen, der viel Umsatz hat? Transaktionskosten können in Rücksendungen verzehren.

Manchmal werden Fondsmanager nur einige - nicht alle - Aktien oder Anleihen in einem Index kaufen. Dies wird als „Sampling“ oder optimistischer als „Optimierung“ bezeichnet. Eine in die Stichprobe einbezogene Strategie zielt in der Regel darauf ab, einen Index zu replizieren, kann aber aufgrund der in ihr gehaltenen Wertpapiere leicht über- oder unterlaufen.

Auch andere Faktoren können das Tracking beeinflussen, wie gut der ETF-Manager bei der Beaufsichtigung von Cash-Positionen und der Ausführung von Trades oder der Verwaltung seines Aktienleihbuchs ist. Alles in allem: Je niedriger die Tracking-Differenz ist - vor allem auf der Kehrseite - desto besser. Sie können die Tracking-Differenz eines Fonds bewerten, indem Sie die Registerkarte Effizienz für jeden ETF auf ETF.com überprüfen.

Wie liquide ist der Fonds?

Wenn ein Fonds die richtige Strategie hat und gut geführt ist, entscheiden Sie, ob Sie ihn kaufen können. Trading-Kosten können in Ihre Retouren fressen, wenn Sie nicht vorsichtig sind.

Die drei Dinge, die Sie suchen möchten, sind die Liquidität des Fonds, seine Bid/Ask Spread und seine Tendenz, im Einklang mit seinem tatsächlichen Nettoinventarwert zu handeln.

Die Liquidität eines ETF beruht auf zwei Quellen: der Liquidität des Fonds selbst und der Liquidität seiner zugrunde liegenden Aktien. Fonds mit höheren durchschnittlichen täglichen Handelsvolumina und mehr verwaltete Vermögenswerte neigen dazu, mit engeren Spreads zu handeln als Fonds mit weniger täglichem Handel oder niedrigeren Vermögenswerten. Aber auch Fonds mit begrenztem Handelsvolumen können mit engen Spreads handeln, wenn die zugrunde liegenden Wertpapiere des Fonds liquide sind. Ein ETF, der beispielsweise in S & P 500 Aktien investiert, wird wahrscheinlich flüssiger sein als ein ETF, der in brasilianische Small-Caps- oder alternative Energieunternehmen investiert.

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