Was sind Indexfonds?

Was sind Indexfonds?

Laut diverser Studien gelang es nur zehn der zehntausend aktiv verwalteten Investmentfonds, den S&P 500 im Laufe der letzten zehn Jahre konsequent zu schlagen. Die Geschichte zeigt uns, dass nur sehr wenige dieser Fonds in den kommenden zehn Jahren die gleiche Leistung erbringen werden.

Die Lektion ist einfach: Wenn Sie nicht überzeugt sind, dass Sie in der Lage sind, die 0,001% der Investmentfonds auszuwählen, die den breiten Markt schlagen werden, werden Sie am besten durch Investitionen in den Markt selbst bedient.

Wie investiert man in den Markt selbst? Indem Sie einen Sparplan in Low-Cost-Indexfonds starten, können Sie sicher sein, dass Sie eine Mehrheit der verwalteten Investmentfonds langfristig übertreffen werden.

Tatsächlich befürwortet der erfolgreichste Investor der Geschichte, Warren Buffett, dass diejenigen, die einzelne Aktien nicht intelligent bewerten wollen oder können, in einen kostengünstigen Indexfonds wie den von Vanguard investieren sollten.

Warum? Indexfonds weisen gegenüber ihren aktiv verwalteten Pendants drei deutliche Vorteile auf:

  1. Sie erfordern keine Unternehmensanalyse oder ein Verständnis von Rechnungslegung, Finanztheorie oder Portfoliopolitik.
  2. Sie haben fast keine Kostenquoten, bieten einen signifikanten Wettbewerbsvorteil gegenüber aktiv verwalteten Fonds und gewährleisten fast vollständig eine langfristig überlegene Performance.
  3. Sie bestehen aus Dutzenden oder Hunderten von Unternehmen. Diese Diversifikation reduziert das unternehmensspezifische Risiko.

Was ist ein Indexfonds?

Bevor Sie einen Indexfonds zu Ihrem Portfolio hinzufügen, ist er wichtig, um zu verstehen, was er ist. Ein Indexfonds ist ein Investmentfonds, der die Performance eines der wichtigsten Indizes widerspiegelt (z.B. Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Wilshire 5000, Russell 2000, etc.). Im Gegensatz zu traditionellen, aktiv verwalteten Investmentfonds, bei denen Portfoliomanager einzelne Aktien bewerten, analysieren und erwerben, werden Indexfonds passiv verwaltet. Im Grunde genommen bedeutet das, dass sie aus einer vorselektierten Gruppe von Aktien bestehen, die sich nur selten, wenn überhaupt, ändern.

Ein Anleger, der einen Indexfonds kaufte, der beispielsweise den Dow Jones Industrial Average widerspiegelt, würde Preisbewegungen erleben, die fast perfekt mit dem Kurswert des Dow Jones Industrial Average übereinstimmen, den er in den nächtlichen Nachrichten hört. Ebenso erwirbt ein Investor, der eine Position in einem Indexfonds zur Nachahmung des S&P 500 aufgebaut hat, im Wesentlichen Aktien aller fünfhundert Unternehmen, aus denen dieser Index besteht.

Indexfonds benötigen keine Unternehmens- und Finanzanalyse.
Indexfonds sind ideal für diejenigen, die nicht wissen, wie man Wettbewerbsvorteile verschiedener Unternehmen bewertet, eine Gewinn- und Verlustrechnung von einer Bilanz unterscheidet oder diskontierte Cashflows berechnet. Da das unternehmensspezifische Risiko durch die Dutzende oder Hunderte von Unternehmen, aus denen sich jeder der wichtigsten Indizes zusammensetzt, diversifiziert ist, ist eine solche Analyse nicht erforderlich. Auch ein Indexfonds ist eine kostengünstige Möglichkeit, Hunderte von Aktien zu erwerben und gleichzeitig die Tausenden von Euro an Maklergebühren zu vermeiden, die sonst entstehen würden.

Indexfonds haben in der Regel die niedrigsten Kostenquoten für Investmentfonds.
Aktiv verwaltete Investmentfonds müssen Portfoliomanager, Analysten, Research-Abonnementgebühren und dergleichen zahlen. Der Prozentsatz der Gesamtausgaben eines Fonds einschließlich seiner 12b-1-Gebühren dividiert durch sein durchschnittliches Nettovermögen wird als Kostenquote bezeichnet. Da Indexfonds nicht verwaltet werden (und keine der oben genannten Ausgaben erfordern), ist die Kostenquote im Vergleich zum durchschnittlichen Investmentfonds nahezu Null. Es bedeutet, dass weniger des Geldes des Investors in die Zahlung von Gemeinkosten, Kompensation und Verkaufskosten fließt. Langfristig können die niedrigeren Kosten von Indexfonds zu einer deutlich verbesserten Performance führen.

Beachten Sie Folgendes: Ein kurzer Blick auf Yahoo Finance zeigt, dass die durchschnittliche Kostenquote für Investmentfonds mit Wachstums- und Ertragsstil 1,29% beträgt. Infolgedessen gehen etwa 1.883 $ von 10.000 $, die im Laufe von zehn Jahren investiert wurden, in Form von Ausgaben an die Fondsgesellschaft. Vergleichen Sie das mit dem Vanguard 500 Fonds, der so konzipiert ist, dass er den S&P 500 Index widerspiegelt, der eine jährliche Kostenquote von nur 0,12% aufweist, was zu einer zehnjährigen zusammengesetzten Kostenbelastung von 154 Euro pro 10.000 Euro führt. Mit anderen Worten, durch die Investition in den Vanguard-Fonds wird der Anleger 1.724 Euro mehr für ihn arbeiten lassen.

Der Unterschied ist signifikant, wenn er sich über eine Anlagelebensdauer zusammensetzt.

Der Unterschied zu einem ETF liegt an der Handelbarkeit. Ein ETF fügt dem TF (Traditional Indexfonds) noch das "E" für Exchange hinzu. ETFs werden also an einer Wertpapierbörse gehandelt, traditionelle Indexfonds nicht.

Indexfonds-Investitionen funktionieren am besten, wenn sie mit langfristigen Sparplänen kombiniert werden

Auf dem Höhepunkt des tosenden Aktienmarktes der 1920er Jahre erreichte der Dow Jones Industrial Average mit 381,17 seinen Höchststand. Im Jahr 1932 stürzte der Dow auf 42,22 ab. Es dauerte über dreiunddreißig Jahre (1929 bis 1955), bis es wieder auf das Niveau von 1929 zurückkehrte. Ein Einzelner, der sein ganzes Geld in der Höhe investiert, hätte mehr als drei Jahrzehnte gewartet, um die Gewinnschwelle zu erreichen! Hätte er jedoch einen Sparplan gestartet, hätte er dank seiner deutlich niedrigeren Durchschnittskurse bis zur Rückkehr des Marktes zu seinem vorherigen Niveau einen enormen Geldbetrag verdient.

Zusammen mit reinvestierten Dividenden hätte er in nur wenigen Jahren die Gewinnschwelle erreicht und sich bis zum Erreichen des früheren Marktniveaus sehr gut entwickelt.

Hinweis: Dieser Artikel enthält unbezahlte Markennennungen.

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