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Was ist ein Aktienindex?

Was ist ein Aktienindex?

Ein Aktienindex ist eine Zusammenstellung von Aktien, die so konstruiert sind, dass sie einen bestimmten Markt, Sektor, Rohstoff, eine Währung, eine Anleihe oder einen anderen Vermögenswert abbilden. Der NDX ist beispielsweise ein Index, der die größten 100 Nicht-Finanzunternehmen, die an der NASDAQ gelistet sind, abbildet.

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Die Aktien in einem Index werden in einem so genannten Basket gesammelt. Wenn Sie beispielsweise in den Dow Jones Industrial Average Index (DIJA) investieren möchten, kaufen Sie Aktien der 30 Werte des Indexkorbs. Sie würden tatsächlich Aktien von 30 verschiedenen Unternehmen besitzen.

ETF vs. Indexfonds: Was ist der Unterschied?

Ein Indexfonds ist ein Investmentfonds, der darauf abzielt, einen Index, wie den S&P 500 oder den Dow Jones Industrial Average, nachzubilden. Als Anleger in einen Indexfonds sind Sie auf dem Weg zum Index dabei. Wenn der Index steigt, ist Ihr Fonds im Plus, wenn er fällt, ist Ihr Fonds im Minus.

Ein Index-ETF strebt auch danach, die Performance seines Referenzindexes widerzuspiegeln. Wie Index-Investmentfonds werden ETF-Indexfonds passiv verwaltet, so dass die Anleger an allen Bewegungen des zugrunde liegenden Indexes teilhaben.

Zwar haben sowohl Indexfonds als auch Index-ETFs das gleiche Anlageziel, doch verfolgen sie unterschiedliche Ansätze, um dieses Ziel zu erreichen.

Die wichtigsten Unterschiede zwischen Index-ETFs und Indexfonds sind:

  • ETFs werden den ganzen Tag über gehandelt, während Indexfonds einmal bei Börsenschluss gehandelt werden.
  • ETFs sind oft günstiger als Indexfonds, wenn sie provisionsfrei gekauft werden.
  • Indexfonds haben oft höhere Mindestanlagen als ETFs.

Wie ein Index funktioniert

Indizes sind so konzipiert, dass sie einen bestimmten Markt oder Vermögenswert abbilden. Der Gold- und Edelmetallindex (XAU) beispielsweise besteht aus Unternehmen, die Gold und andere Edelmetalle abbauen. Die Logik ist, dass Sie durch den Kauf der Aktien im Index ein Engagement im Goldminensektor erhalten, ohne dass Sie Aktien jedes einzelnen Goldminenunternehmens der Welt kaufen müssen. Die Aktien im XAU sind repräsentativ für die gesamte Goldminenbranche.

Index-Gewichtung

Die Indexgewichtung ist die Art und Weise, wie die Aktien in einem Indexkorb zugeteilt werden; im Grunde genommen die Art und Weise, wie der Index aufgebaut ist. Ein kursgewichteter Index hat zum Beispiel eine unterschiedliche Anzahl von Aktien für jede Aktie auf der Basis des Kurses. Eine Aktie im Wert von 20 Euro würde 1 Aktie haben, während eine Aktie im Wert von 5 Euro 4 Aktien hat, um den Wert der 20 Euro Aktie zu erreichen.

Eine andere Art der Gewichtung basiert auf der Marktkapitalisierung. Die Aktien jeder Aktie in einem kapitalisierungsgewichteten Index basieren auf dem Marktwert der ausstehenden Aktien. Es gibt auch umsatzgewichtete Indizes, fundamental gewichtete Indizes und sogar um den Float bereinigte Indizes.

Vorteile beim Kauf eines Index

Indizes sind eine gute Möglichkeit, sich an bestimmten Märkten oder Sektoren zu beteiligen, ohne den Markt für Aktien zu beherrschen. Es ist einfacher, einen Rohstoffindex zu kaufen, als Fässer mit Öl, etwas Vieh und ein paar Säcke Weizen zu kaufen. Sie können sich an der Gesamtperformance eines Marktes beteiligen, indem Sie den entsprechenden Indexkorb kaufen.

ETF Name ISIN TER Sparpläne (*)
Amundi MSCI Emerging Markets ETF LU1681045370 0,20% Consorsbank
iShares MSCI Emerging Markets ETF IE00B0M63177 0,75% Trade Republic, ING
Lyxor MSCI Emerging Markets ETF FR0010429068 0,55% Consorsbank
Xtrackers MSCI Emerging Markets ETF IE00BTJRMP35 0,20% flatex, DKB

Mit Trade Republic können Sie z. B. 280 iShares-ETFs in einem kostenlosen Sparplan anlegen. iShares-ETFs investieren größtenteils in Aktienindizes. Auch die Consorsbank bietet eine große Auswahl an kostenlosen Aktien-ETFs.

Nachteile des Kaufs eines Index

Ein Index ist zwar so konzipiert, dass er einen bestimmten Markt emuliert, aber das bedeutet nicht, dass er zu 100% genau ist. Nur weil Sie einen ausländischen Marktindex in einer bestimmten Region kaufen, bedeutet das nicht, dass sich Ihr Warenkorb genau mit der Wirtschaft dieser Region bewegt. Es gibt viele Faktoren, die den Verlauf eines Marktes verändern können, die ein Index manchmal nicht widerspiegeln kann, zumindest nicht sofort.

Auch das Füllen eines Warenkorbes ist nicht immer der einfachste Prozess. Es ist zwar einfacher, einen Index zu kaufen als 4.000 Industrieaktien, aber das bedeutet nicht, dass Sie immer Ihr Kursziel erhalten. Wenn Sie Markt-Orders verwenden, werden Sie irgendwann Ihren Korb füllen, aber Sie werden vielleicht nicht den gewünschten Preis erhalten. Oder wenn Sie Limit-Orders verwenden, erhalten Sie möglicherweise nicht alle Aktien, die zum Füllen des Korbs benötigt werden.

Nicht alle Indizes sind liquide. Das bedeutet, dass es schwierig sein kann, in und aus bestimmten Indexpositionen zu handeln. Andererseits kann man dasselbe auch für bestimmte Wertpapiere sagen.

Alternative zu Indizes

Das Schöne an ETFs ist, dass sie so konstruiert sind, dass sie einen Index nachahmen, ähnlich wie ein Index andere Märkte und Anlagen nachahmen soll. Im Falle eines ETFs ist der "Korb" jedoch bereits vorverpackt und bereit für den Handel. Sie müssen nicht 11 Kauftransaktionen durchführen, um die Aktien in einem bestimmten Index zu erhalten, sondern Sie kaufen einen ETF, der eine Sammlung der 14 Aktien in einem Vermögenswert ist; ein Mini-Portfolio, wenn Sie so wollen.

Es gibt viele Vorteile, die ETFs gegenüber Indizes haben, wie z.B. Steuervorteile und einfache Handelbarkeit, aber ETFs haben auch ihre Nachteile. ETFs haben einen langen Weg zurückgelegt und ihre Vorteile haben sie zu einem geeigneten Ersatz für viele Anlagen wie Investmentfonds und Indizes gemacht. Wenn Sie also der Meinung sind, dass ETFs eine Alternative zu Index-Investitionen sein könnten, sind Sie bei uns an der richtigen Adresse.

Arten von ETFs

  • Markt ETFs: Entwickelt, um einen bestimmten Index wie den S&P 500 oder die NASDAQ nachzubilden.
  • Anleihe ETFs: Entwickelt, um ein Engagement in praktisch jede Art von verfügbaren Anleihen zu ermöglichen; U.S. Treasury, Unternehmen, Kommunen, internationale, hochverzinsliche und mehrere andere
  • Sektor- und Industrie-ETFs: Entwickelt, um ein Engagement in einer bestimmten Branche, wie Öl, Pharmazeutika oder Hochtechnologie, zu ermöglichen.
    Rohstoff-ETFs: Entwickelt, um den Preis eines Rohstoffs, wie Gold, Öl oder Mais, zu verfolgen
  • Market Cap ETFs: Entwickelt, um einen Anlagestil oder Marktkapitalisierungsschwerpunkt zu verfolgen, wie z.B. Large-Cap Value oder Small-Cap Growth
  • ETFs für ausländische Märkte: Entwickelt, um Nicht-US-Märkte wie den japanischen Nikkei-Index oder den Hang-Seng-Index von Hongkong abzubilden.
  • Inverse ETFs: Entwickelt, um von einem Rückgang des zugrunde liegenden Marktes oder Index zu profitieren
  • Aktiv gemanagte ETFs: Entwickelt, um einen Index zu übertreffen, im Gegensatz zu den meisten ETFs, die auf die Nachbildung eines Index ausgelegt sind.
  • Börsengehandelte Banknoten: Im Wesentlichen Schuldverschreibungen, die durch die Kreditwürdigkeit der ausgebenden Bank besichert sind; sie wurden geschaffen, um Zugang zu illiquiden Märkten zu ermöglichen, und haben den zusätzlichen Vorteil, dass sie praktisch keine kurzfristigen Kapitalertragssteuern generieren.
    ETFs für alternative Anlagen: Innovative Strukturen, wie ETFs, die es Anlegern ermöglichen, Volatilität zu handeln oder ein Engagement in eine bestimmte Anlagestrategie zu erlangen.

Wie die ETFs funktionieren

Ein ETF wird wie eine Firmenaktie während des Tages, an dem die Börsen geöffnet sind, gekauft und verkauft. Genau wie eine Aktie hat ein ETF ein Tickersymbol, und Intraday-Kursdaten können im Laufe des Handelstages leicht abgerufen werden.

Im Gegensatz zu einer Firmenaktie kann sich die Anzahl der ausstehenden Aktien eines ETFs aufgrund der kontinuierlichen Schaffung neuer Aktien und der Rücknahme bestehender Aktien täglich ändern. Durch die Fähigkeit eines ETFs, laufend Aktien auszugeben und zurückzunehmen, bleibt der Marktpreis von ETFs in Übereinstimmung mit den zugrunde liegenden Wertpapieren.

Obwohl für Einzelanleger konzipiert, spielen institutionelle Anleger eine Schlüsselrolle bei der Aufrechterhaltung der Liquidität und der Nachverfolgungsintegrität des ETFs durch den Kauf und Verkauf von Creation Units, d.h. großen Blöcken von ETF-Anteilen, die in Körbe der zugrunde liegenden Wertpapiere umgetauscht werden können. Wenn der Preis des ETFs vom Wert des zugrundeliegenden Vermögenswerts abweicht, nutzen die Institutionen den Arbitrage-Mechanismus, der von den Creation Units geboten wird, um den Preis des ETFs wieder in Einklang mit dem Wert des zugrundeliegenden Vermögenswerts zu bringen.

Weiterlesen:

Tipp: Bei der Consorsbank* gibt es mehr als 220 ETFs als komplett kostenlosen Sparplan. Darunter sind eine breite Palette ETFs von Anbietern wie iShares, Lyxor, db x-trackers, Amundi und BNP.

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