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Vorteile der passiven Indexfonds

Vorteile der passiven Indexfonds

Seit fast einem Jahrhundert bieten traditionelle Investmentfonds viele Vorteile gegenüber dem Aufbau eines Portfolios. Investmentfonds bieten Anlegern eine breite Diversifizierung, professionelles Management, relativ niedrige Kosten und tägliche Liquidität.

Exchange Traded Funds (ETFs) heben die Vorteile von Investmentfonds auf die nächste Ebene. ETFs bieten geringere Betriebskosten als herkömmliche Open-End-Fonds, flexiblen Handel, mehr Transparenz und bessere Steuereffizienz in steuerpflichtigen Konten. Es gibt jedoch Nachteile, einschließlich Handelskosten und Lernkomplexitäten des Produkts. Die meisten informierten Finanzexperten sind sich einig, dass die Pluspunkte von ETFs durch eine beträchtliche Marge überschatten.

Positive Aspekte von ETFs

ETFs haben gegenüber herkömmlichen Open-End-Fonds mehrere Vorteile. Die vier wichtigsten Vorteile sind Handelsflexibilität, Portfoliodiversifizierung und Risikomanagement, geringere Kosten und Steuervorteile.

Handelsflexibilität

Traditionelle Open-End-Investmentfondsanteile werden nur einmal täglich nach Marktschluss gehandelt. Der gesamte Handel erfolgt mit dem Investmentfonds-Unternehmen, das die Aktien ausgibt. Die Anleger müssen bis zum Ende des Tages warten, an dem der Nettoinventarwert (NAV) bekannt gegeben wird, bevor sie wissen, welchen Preis sie für neue Aktien beim Kauf an diesem Tag gezahlt haben und welchen Preis sie für Aktien erhalten, die sie an diesem Tag verkauft haben. Einmal-pro-Tag-Handel ist für die meisten langfristigen Investoren in Ordnung, aber einige Menschen benötigen mehr Flexibilität.

ETFs werden an dem Tag, an dem die Märkte geöffnet sind, gekauft und verkauft. Die Preisgestaltung der ETF-Aktien erfolgt während der normalen Wechselzeit kontinuierlich. Die Aktienkurse variieren im Laufe des Tages und basieren hauptsächlich auf dem sich ändernden Intraday-Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte im Fonds. ETF-Investoren wissen in wenigen Augenblicken, wie viel sie für den Kauf von Aktien bezahlt haben und wie viel sie nach dem Verkauf erhalten haben.

Der nahezu sofortige Handel mit ETF-Aktien macht die Intraday-Verwaltung eines Portfolios zum Kinderspiel. Es ist einfach, Geld zwischen bestimmten Anlageklassen wie Aktien, Anleihen oder Rohstoffe zu bewegen. Anleger können ihre Zuteilung in einer Stunde effizient in die gewünschten Investitionen einbringen und dann ihre Zuteilung in der nächsten Stunde ändern. Das wird im Allgemeinen nicht empfohlen, aber es kann getan werden.

Änderungen an traditionellen Open-End-Fonds sind schwieriger und können mehrere Tage dauern. Erstens gibt es in der Regel einen östlichen Standardzeitabschnitt für die Platzierung von Open-End-Aktien-Trades. Das bedeutet, dass Sie nicht wissen, wie der NAV-Preis am Ende des Tages sein wird. Es ist unmöglich, genau zu wissen, wie viel Sie erhalten, wenn Sie Aktien eines Open-End-Fonds verkaufen oder wissen, wie viel Sie von einem anderen Open-End-Fonds kaufen sollten.

Die Flexibilität der Trade Order von ETFs bietet Investoren zudem den Vorteil, zeitnahe Anlageentscheidungen zu treffen und Aufträge auf vielfältige Weise zu platzieren. Das Investieren in ETF-Aktien umfasst alle Handelskombinationen von Investitionen in Stammaktien, einschließlich Limit-Orders und Stop-Limit-Orders. ETFs können auch mit Marge erworben werden, indem man Geld von einem Broker leihen kann. Jedes Brokerage-Unternehmen hat Tutorials zu Handelsauftragsarten und Anforderungen für die Kreditaufnahme auf Marge.

Short Selling steht auch ETF-Investoren zur Verfügung. Shorting bedeutet, Wertpapiere von Ihrem Maklerunternehmen zu leihen und gleichzeitig diese Wertpapiere auf dem Markt zu verkaufen. Die Hoffnung ist, dass der Preis der geliehenen Wertpapiere sinkt und Sie sie zu einem niedrigeren Preis zu einem späteren Zeitpunkt zurückkaufen können.

Portfoliodiversifizierung und Risikomanagement

Anleger möchten möglicherweise schnell Portfolioexponierung für bestimmte Sektoren, Stile, Branchen oder Länder gewinnen, verfügen jedoch nicht über Fachwissen in diesen Bereichen. Angesichts der Vielzahl von Branchen-, Stil-, Industrie- und Länderkategorien können ETF-Aktien einem Anleger eine einfache Exposition gegenüber einem bestimmten gewünschten Marktsegment ermöglichen.

ETFs werden heute auf nahezu allen wichtigen Anlageklassen, Rohstoffe und Währungen der Welt gehandelt. Darüber hinaus verkörpern innovative neue ETF-Strukturen eine bestimmte Investitions- oder Handelsstrategie. Beispielsweise kann ein Investor über ETFs Börsenvolatilität kaufen oder verkaufen oder kontinuierlich in den höchsten Renditen der Welt investieren.

In bestimmten Situationen kann ein Anleger ein erhebliches Risiko in einem bestimmten Sektor haben, kann dieses Risiko jedoch aufgrund von Beschränkungen oder Steuern nicht diversifizieren. In diesem Fall kann die Person eine Industrie-ETF unterzeichnen oder einen ETF kaufen, der eine Branche für sie verkürzt.

Beispielsweise kann ein Investor eine große Anzahl von beschränkten Aktien in der Halbleiterindustrie haben. In diesem Fall möchte die Person möglicherweise Aktien des Standard & Poor's (S & P) SPDR Semiconductor (XSD) veräußern. Das würde die Gesamtrisikobelastung eines Abschwungs in diesem Sektor verringern. XSD ist ein gleichgewichteter Index der Halbleiteraktien, die an den Börsen New York Stock Exchange, American Stock Exchange, NASDAQ National Market und NASDAQ Small Cap Börsen notiert sind.

Geringere Kosten

Die Betriebskosten werden von allen verwalteten Fonds unabhängig von der Struktur angefallen. Diese Kosten umfassen unter anderem Portfolioverwaltungsgebühren, Verwahrungskosten, Verwaltungskosten, Marketingkosten und Vertrieb. Die Kosten waren in der Vergangenheit sehr wichtig für die Prognose von Renditen. Je niedriger die Kosten für die Investition in einen Fonds sind, desto höher ist die erwartete Rendite für diesen Fonds.

ETF-Betriebskosten können im Vergleich zu Open-End-Investmentfonds gestrafft werden. Geringere Kosten sind das Ergebnis der Kundenbetreuung - die damit verbundenen Ausgaben werden an die Maklerfirmen weitergegeben, die die börsengehandelten Wertpapiere auf Kundenkonten halten. Die Verwaltungskosten des Fonds können für ETFs sinken, wenn ein Unternehmen kein Call Center zur Beantwortung von Fragen von Tausenden von einzelnen Anlegern benötigt.

Auch im Bereich monatlicher Abrechnungen, Benachrichtigungen und Überweisungen haben ETFs geringere Kosten. Traditionelle Open-End-Fondsgesellschaften sind verpflichtet, regelmäßig Aussagen und Berichte an die Aktionäre zu übermitteln. Nicht so mit ETFs. Fondssponsoren sind dafür verantwortlich, diese Informationen nur für autorisierte Teilnehmer bereitzustellen, die die direkten Eigentümer von Schöpfungseinheiten sind. Einzelne Anleger kaufen und verkaufen einzelne Aktien gleicher Aktien über Maklerfirmen, und das Maklerunternehmen übernimmt die Verantwortung für die Betreuung dieser Anleger und nicht für die ETF-Unternehmen.

Brokerage-Unternehmen geben monatliche Abschlüsse, jährliche Steuerberichte, Quartalsberichte und 1099 ab. Der geringere Verwaltungsaufwand bei Service und Rekorderhaltung für Tausende von Einzelkunden bedeutet, dass ETF-Unternehmen einen geringeren Gemeinkosten haben, und zumindest ein Teil dieser Einsparungen wird in Form von geringeren Fondskosten an einzelne Investoren weitergegeben.

Eine weitere Kosteneinsparung für ETF-Aktien ist das Fehlen von Rücknahmegebühren auf Gegenseitigkeit. Aktionäre von ETFs vermeiden die kurzfristigen Rücknahmegebühren, die für einige Open-End-Fonds erhoben werden. Zum Beispiel hat der Vanguard REIT Index Fund Investor Shares (VGSIX) eine Rücknahmegebühr von 1%, wenn er weniger als ein Jahr gehalten wird. Der Vanguard REIT ETF (VNQ) ist genau dasselbe Portfolio und hat keine Einlösungsgebühr.

Steuervergünstigungen

ETFs haben gegenüber Investmentfonds zwei wesentliche Steuervorteile. Aufgrund struktureller Unterschiede fallen für Investmentfonds typischerweise mehr Kapitalertragsteuern an als ETFs. Darüber hinaus wird die Kapitalertragsteuer auf einen ETF nur beim Verkauf des ETF durch den Investor anfallen, während Fonds auf Gegenseitigkeit während der Laufzeit der Investition Kapitalertragsteuern an die Anleger weitergeben. Kurz gesagt, ETFs haben geringere Kapitalgewinne und sind nur mit dem Verkauf des ETF zu zahlen.

Die steuerliche Situation bei Dividenden ist für ETFs weniger günstig. Es gibt 2 Arten von Dividenden, die von ETFs ausgegeben werden, qualifiziert und unqualifiziert. Damit eine Dividende als qualifiziert eingestuft werden kann, muss der ETF mindestens 60 Tage vor dem Ausschüttungstermin von einem Investor gehalten werden. Der Steuersatz für qualifizierte Dividenden variiert je nach Einkommensteuersatz des Anlegers zwischen 5% und 15%. Nicht qualifizierte Dividenden werden zum Einkommensteuersatz des Anlegers besteuert.

Börsengehandelte Anleihen, die als Teil der börsengehandelten Fonds gedacht werden, sind strukturiert, um Dividendenbesteuerung zu vermeiden. Dividenden werden nicht von ETNs ausgegeben; der Wert der Dividenden spiegelt sich jedoch im Preis des ETN wider.

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