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Die MSCI-Indizes

Die MSCI-Indizes

Ein MSCI Index ist eine Messung der Börsenentwicklung in einem bestimmten Bereich. MSCI steht für Morgan Stanley Capital International, die ersten globalen Marktindizes, die 1968 gegründet wurden. MSCI Barra verwaltet jetzt die 160.000 Indizes. Wie andere Indizes, wie die Dow Jones Averages oder die S & P 500, verfolgt es die Performance der Aktien, die im Index enthalten sind.

MSCI-Indizes werden als Basis für gehandelte Fonds verwendet. Das bedeutet, dass der ETF die Aktienbestände des Index dupliziert. Dies ermöglicht es Investoren, von Gewinnen im Index zu profitieren.

In ähnlicher Weise sind Indizes auch die Benchmarks, die aktiv verwaltete Investmentfonds als Basis verwenden. Die börsengehandelten Fonds folgen den MSCI-Indizes. Managed Investmentfonds versuchen, sie durch die Auswahl besserer Aktien zu übertreffen.

Wie sie funktionieren

MSCI wählt Aktien für seine Aktienindizes aus, die leicht gehandelt werden und eine hohe Liquidität aufweisen. Die Aktien müssen eine aktive Investorenbeteiligung haben und ohne Eigentümerbeschränkungen sein. MSCI muss Genauigkeit und Effizienz in Einklang bringen. Sie muss genügend Aktien enthalten, um den zugrunde liegenden Aktienmarkt zu repräsentieren. Gleichzeitig kann es nicht so viele Aktien haben, dass ETFs und Investmentfonds den Index nicht imitieren können.

Jeder Index fasst den Gesamtwert der Marktkapitalisierung aller Aktien zusammen. Das ist der Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien. Die S & P 500, aber nicht der Dow, verwendet die gleiche Methodik. Die Marktkapitalisierung wird sowohl in US-Dollar als auch in lokaler Währung berechnet. Das gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie der Index ohne die Auswirkungen der Wechselkurse abläuft.

Jeder Index wird täglich von Montag bis Freitag aktualisiert. Darüber hinaus wird jeder Index vierteljährlich überprüft und zweimal jährlich neu ausgeglichen. Das ist, wenn der Manager Aktien addiert oder subtrahiert, um sicherzustellen, dass der Index immer noch genau die Zusammensetzung des zugrunde liegenden Aktienmarktes widerspiegelt, den er misst.

Aus diesem Grund haben MSCI-Indizes die Macht, den Markt zu verändern. Wenn ein Index neu ausgeglichen wird, müssen alle ETFs und Investmentfonds, die ihn verfolgen, dieselben Aktien kaufen und verkaufen. Aktien, die zum Index addiert werden, finden in der Regel steigende Aktienkurse. Das Gegenteil geschieht mit Aktien, die aus einem Index fallen.

Was sie tracken

MSCI verfügt über Indizes für eine Vielzahl von geografischen Untergebieten sowie globale Indizes für Aktienkategorien wie Small-Cap, Large-Cap und Mid-Cap. Die vier beliebtesten Track Emerging Markets, Frontier Markets, entwickelte Märkte ohne die Vereinigten Staaten und Kanada, und der Weltmarkt.

MSCI Emerging Market Index

Der Emerging Markets Index zeichnet die Entwicklung der Börsen in den folgenden 24 Entwicklungsländern ab: Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Tschechische Republik, Ägypten, Griechenland, Ungarn, Indien, Indonesien, Korea, Malaysia, Mexiko, Pakistan, Peru, Philippinen, Polen, Katar, Russland, Südafrika, Taiwan, Thailand, Türkei und Vereinigte Arabische Emirate.

Im Juni 2017 kündigte MSCI Inc. an, China A-Aktien hinzuzufügen. Diese Aktien sind in Shanghai und Shenzhen notiert und lauten auf Yuan. Am 1. Juni 2018 werden die 200 lokal börsennotierten chinesischen Unternehmen benannt, die sie hinzufügt. Infolgedessen werden alle börsengehandelten Fonds, die den MSCI-Index verfolgen, gezwungen, diese Aktien hinzuzufügen.

Saudi-Arabien ist ein eigenständiger Schwellenmarktindex. Sie ist auch im Länderindex des Golf Cooperation Council enthalten.

Der Index stellt die Marktkapitalisierung aller an den Börsen dieser Länder notierten Unternehmen zusammen. Der Index gilt als ein gutes Maß für die Aktienentwicklung von Schwellenländern. Sie entspricht 13 Prozent der gesamten Marktkapitalisierung der Welt. Schätzungen zufolge werden 1,7 Billionen Dollar in alle Emerging Market Fonds investiert.

MSCI Frontier Markets Index

Der Frontier Markets Index verfolgt die Aktienmärkte von Ländern, die noch volatiler sind als Schwellenmärkte. Es wurde 2007 gegründet. Die 21 Länder im Index sind: Argentinien, Bahrain, Bangladesch, Kroatien, Estland, Jordanien, Kasachstan, Kenia, Kuwait, Libanon, Litauen, Mauritius, Marokko, Nigeria, Oman, Rumänien, Serbien, Slowenien, Sri Lanka, Tunesien und Vietnam. Dazu gehört auch die westafrikanische Wirtschafts- und Währungsunion. Es besteht aus den folgenden Ländern: Benin, Burkina Faso, Elfenbeinküste, Guinea-Bissau, Mali, Niger, Senegal und Togo.

Derzeit enthalten die MSCI WAEMU Indizes Wertpapiere, die in Senegal, Elfenbeinküste und Burkina Faso klassifiziert sind.

Die folgenden zehn Grenzländer befinden sich in ihren eigenen Länderindizes. Sie sind nicht im Frontier Market Index enthalten: Bosnien und Herzegowina, Botswana, Bulgarien, Ghana, Jamaika, Palästina, Panama, Trinidad & Tobago, Ukraine und Simbabwe.

Frontier Markets bzw. Grenzmärkte können auch sehr profitabel sein, da sie viel Raum für Wachstum haben. Das Hauptrisiko besteht darin, dass sie sehr dünn gehandelt werden. Dies macht sie schwer zu verkaufen, wenn sich die Wirtschaft verschlechtert. Das bedeutet auch, dass sie leichter durch Hedgefonds manipuliert werden können. Sie müssen die Länder, ihre politischen Systeme und ihre wirtschaftlichen Herausforderungen verstehen. Diese Länder sind anfällig für globale Veränderungen in den Bereichen Handel, Währung und Zentralbanken.

MSCI EAFE Index

Der EAFE-Index misst die entwickelten Märkte ohne die Vereinigten Staaten und Kanada. EAFE steht für Europa, Australasien und den Fernen Osten. Der MSCI EAFE Index besteht aus den folgenden 21 entwickelten Marktländerindizes: Australien, Österreich, Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Niederlande, Neuseeland, Norwegen, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, Schweiz und Vereinigtes Königreich.

MSCI Weltindex

Der World Index misst die Marktentwicklung von 4.500 großen und mittelständischen Unternehmen, die weltweit präsent sind. Es wird oft von den Finanzmedien zitiert, um zu beschreiben, wie sich die Börse der Welt entwickelt. Es schließt Aktien aus Schwellenländern aus, daher sollte es als Index der entwickelten Welt betrachtet werden. Es umfasst die folgenden 23 Länder: Australien, Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Hongkong, Irland, Israel, Italien, Japan, Niederlande, Neuseeland, Norwegen, Portugal, Singapur, Spanien, Schweden, Schweiz, Vereinigtes Königreich und die Vereinigten Staaten.

Der MSCI AC World Index umfasst alle Länder der Welt- und Emerging Markets Indizes. „AC“ steht für „All Country“.

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