Ist der MSCI World Index ETF riskant?

Ist der MSCI World Index ETF riskant?

Wenn Sie ein potenzieller Investor sind, der nach globalem Engagement sucht, könnte ein börsengehandelter Fonds, der die Performance-Ergebnisse des MSCI World Index verfolgt, für Sie von Interesse sein. Der World Index erfasst die Mittel- und Großkapitalisierungsunternehmen gegenüber den 23 DM- bzw. Industrieländern. Dies sind insgesamt 1.644 Unternehmen, die etwa 85% der bereinigten Marktkapitalisierung jedes Landes ausmachen. Im Folgenden werden wir uns zwei wichtige MSCI World Index ETF-Optionen ansehen und untersuchen, wie riskant der MSCI World Index ist.

Risikomerkmale des Index

Mit Blick auf die letzten zehn Jahre hat der MSCI World Index unter Berücksichtigung der Finanzkrise 2007-08 eine jährliche Bruttorendite von 5,02% erzielt - zum 30. Juni 2016. Betrachtet man die letzten fünf Jahre, ohne die Marktschmelze 2008, aber auch die starke Erholung im Jahr 2009, zeigt der Index eine jährliche Bruttorendite von 7,23%. (MSCI 2016)

Wie volatil dieser Index tatsächlich bekommen kann, zeigt in der Tat die Finanzkrise. Im Jahr 2008 hatte der Index eine negative Jahresentwicklung von -40,33% und im Jahr 2009 erholte er sich stark mit einer positiven Jahresentwicklung von 30,79%.

In den letzten zehn Jahren hatte der Index eine Standardabweichung von 16,55% (in den letzten fünf Jahren 13,23%). (MSCI 2016) Die Standardabweichung ist einfach eine Statistik, die den Anlegern hilft, die Volatilität der Vergangenheit zu verstehen. Je größer die Streuung ist, desto mehr weicht der Fonds von seinen Projektrenditen ab. Wenn es um Investitionen geht, wird diese Abweichung in der Regel verwendet, um die allgemeine Marktwahrscheinlichkeit von Schwankungen zu beurteilen, was zu einem Risiko führt. Je größer die Bandbreite, desto unvorhersehbarer die Preise und damit das Gesamtrisiko.

Hinsichtlich der risikobereinigten Rendite werfen wir einen Blick auf die Sharpe-Ratio-Zahlen des MSCI World Index. Seit der Gründung hat der Index ein Sharpe-Verhältnis von 0,31, in den letzten zehn Jahren 0,28 und in den letzten fünf Jahren 0,53. (MSCI 2016) Dies ist das am häufigsten verwendete Verhältnis zur Bestimmung risikobereinigter zurück. Sie kann aber auch ungenau sein, wenn sie auf Vermögenswerte oder Portfolios angewendet wird, die nicht der erwarteten normalen Verteilung entsprechen. Je höher die Sharpe-Quote, desto attraktiver ist ein risikobereinigtes Rendite-Assets oder Portfolios.

Fazit

Zweifellos sind bei der Investition in MSCI World Index ETFs erhebliche Risiken zu berücksichtigen. Ob sie als zu riskant angesehen wird oder nicht, hängt vom Risikoprofil jedes Anlegers ab und liegt daher im Auge des Betrachters. Neben anderen zusätzlichen Risiken ist es äußerst wichtig, dass Investoren ausländische Investitionen, Eigenkapital, geografische und politische Risiken untersuchen. Eine sorgfältige Sorgfaltspflichten wird immer dringend empfohlen.

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