Der Unterschied zwischen organischem und anorganischem Wachstum

Der Unterschied zwischen organischem und anorganischem Wachstum

Wie Unternehmen durch interne Operationen und Akquisitionen wachsen können.

Was suchen Investoren, wenn sie Aktien an einer Aktiengesellschaft kaufen? Mit einem Wort, Wachstum.

Sie wollen Umsatz- und Umsatzwachstum, Gewinnsteigerungen, Marktanteile und damit einen Anstieg des Aktienkurs sehen.

Unternehmen verwenden viele verschiedene Strategien, um zu wachsen, aber sie sind in erster Linie in zwei Kategorien unterteilt: organische und anorganische.

Wenn Unternehmen über organisches Wachstum berichten, bedeutet dies, dass sie ihre Größe, Umsatz oder Marktdurchdringung gesteigert haben, indem sie ihre eigenen Unternehmen wachsen und neue entwickeln.

Anorganisches Wachstum kommt mittlerweile durch den Erwerb anderer Unternehmen. Die meisten Unternehmen versuchen, mit einer Mischung aus beiden Ansätzen zu wachsen.

Organisches Wachstum und seine Vor- und Nachteile

Wenn sich Menschen auf organisches Wachstum beziehen, beziehen sie sich im Wesentlichen auf Wachstum, das aus dem eigenen Betrieb eines Unternehmens resultiert. Zum Beispiel, wenn ein Unternehmen im Geschäft ist, alkoholfreie Getränke herzustellen und zu verkaufen und sieht, dass der Umsatz dieser Getränke um 10 Prozent steigt, gilt dies als organisches Wachstum.

Wenn Unternehmen Ertragszahlen melden, werden sie häufig Informationen ausbrechen, um das Wachstum des internen Umsatzes und Umsatzes zu zeigen. Es ist üblich, dass ein Einzelhändler wie Walmart beispielsweise Verkäufe von einem Quartal oder einem Jahr auf das nächste Jahr meldet und auf den Umsatz aus der Eröffnung neuer Geschäfte verweist.

Wenn Sie ein Unternehmen mit konstant starkem organischem Wachstum sehen, ist dies in der Regel ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen einen soliden Geschäftsplan hat und es gut durchführt.

Für ein Unternehmen ist es jedoch oft schwierig, allein durch interne Abläufe ein schnelles Gesamtwachstum zu erzielen. Es ist auch schwierig für Unternehmen, schnell auf Veränderungen der Marktbedingungen und Verbraucherpräferenzen zu reagieren.

Betrachten Sie das Beispiel der Erfrischungsgetränkfirma. Solange die Menschen weiterhin alkoholfreie Getränke kaufen und genießen, kann der Bio-Verkauf weiter wachsen.

Aber was, wenn Kunden anfangen, aromatisierten Eistee anstelle von Soda zu bevorzugen? Dann steht das Unternehmen vor einer Wahl. Das Unternehmen könnte eine Reihe von Eistee Produkte entwickeln und starten, aber dies könnte Zeit in Anspruch nehmen und eine große Menge an Kosten. Aus diesem Grund werden Unternehmen Akquisitionen — und anorganischem Wachstum — zuwenden, um ihren Wettbewerbsvorteil aufrechtzuerhalten und Aktionäre glücklich zu machen.

Anorganisches Wachstum und seine Vor- und Nachteile

Nehmen wir an, die oben genannte Softdrink-Firma verliert seinen Marktanteil in der Getränkeindustrie, weil die Kunden auf aromatisierte Eistees anbauen. Der CEO des Softdrink-Unternehmens könnte sich entscheiden, eine neue Produktlinie einzuführen, aber stattdessen weist das Unternehmen an, $1 Milliarde für den Erwerb des weltweit größten Eisteeherstellers auszugeben. Fast über Nacht wird der Marktanteil des Unternehmens wiederhergestellt.

Dies geschieht die ganze Zeit in Corporate America, da Unternehmen suchen, andere Unternehmen zu erwerben, um in verschiedene Produktlinien zu wechseln und auf Marktbedingungen zu reagieren.

Aber Akquisitionen nicht ohne Risiko. Es braucht viel Arbeit und Aufwand, um ein Unternehmen in ein anderes zu integrieren, und die Unternehmen passen oft nicht perfekt. Es gibt viele Geschichten von hochkarätigen Akquisitionen, die dazu führen, dass das gekaufte Unternehmen abgesponnen oder vollständig stillgelegt wird.

Was passiert bei der Erfrischungsgetränkfirma, wenn sich der Konsumentengeschmack wieder verschiebt, vom Eistee zu Energy-Drinks? Plötzlich kann das Erfrischungsgetränk-Unternehmen feststellen, dass seine Eistee Einnahmen niedriger sind als erwartet, und sie können am Ende Berichterstattung einen massiven Verlust aus der Akquisition.

Die Sicht des Investors

Ein Investor könnte argumentieren, dass Wachstum Wachstum ist Wachstum. Warum sollten Sie darauf achten, ob das Wachstum organisch oder anorganisch erfolgt, solange das Unternehmen den Aktionärswert anbaut?

Dies ist eine vertretbare Ansicht, aber die Anleger sollten sich noch Zeit nehmen, um die Risiken und potenziellen Belohnungen jedes Ansatzes zu verstehen und auf breitere Trends in der Bilanz des Unternehmens zu achten.

Stellen Sie sich zur Veranschaulichung vor, Sie sind ein Investor in der Softdrink-Firma oben, und Sie sehen, dass der letzte Geschäftsbericht einen Umsatzanstieg von 25 Prozent zeigt.

Das ist toll, oder? Das könnte es sein. Aber was wäre, wenn all das Umsatzwachstum kam, weil das Unternehmen das Eistee Unternehmen erworben hat? Was wäre, wenn das Kerngeschäft der Erfrischungsgetränke des Unternehmens einen Umsatzrückgang von 15 Prozent ohne offensichtliche Hoffnung auf eine Erholung verzeichnen würde?

Anorganisches Wachstum und Akquisitionen sind nicht unbedingt schlechte Dinge, aber sie können Probleme mit dem internen Wachstum des Unternehmens verschleiern.

Anleger sollten auch die Art der Akquisitionen berücksichtigen, die ein Unternehmen tätigt. Für eine Erfrischungsgetränkfirma ist es sicherlich sinnvoll, einen Eistee zu kaufen. Aber was, wenn das Unternehmen eine große Brauerei kauft? Können Investoren sicher sein, dass das Unternehmen bereit ist, den alkoholischen Getränkebereich zu betreten? Und was, wenn das Unternehmen eine andere Firma erwirbt, die überhaupt nicht im Getränkebereich ist?

Das Unternehmensberatungsunternehmen McKinsey & Co. empfiehlt Unternehmen, eine gesunde Kombination aus organischem und anorganischem Wachstum zu suchen und Investoren die Logik hinter der Entscheidungsfindung zu erkennen.

Idealerweise sollte ein Investor Unternehmen suchen, die in allen Bereichen erfolgreich sind, ein starkes Wachstum aus seinen Kerngeschäften generieren und Umsatz steigern und durch intelligente Akquisitionen expandieren, die das organische Wachstum ergänzen.

„Unsere Schlussfolgerung ist, dass Akquisitionsprogramme robust sein sollten und sie auf dem Kerngeschäft aufbauen müssen“, sagte McKinsey. „Es ist die Kombination aus organischem und anorganischem Wachstum, die es Unternehmen ermöglicht, zu überleben und den Aktionären eine übermäßige Gesamtrendite zu erzielen.“

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