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Der iShares MSCI Emerging Markets

Der  iShares MSCI Emerging Markets

Der iShares MSCI Emerging Markets (EEM) Exchange-Traded Fund (ETF) ist Teil der BlackRock iShares Fondsserie und dient dazu, die Preis- und Renditeleistung (vor Gebühren und Ausgaben) des Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Free Index zu erfassen.

Dieser ETF erzielte im Zeitraum von 2005 bis 2007 durchschnittlich 32% Jahresrenditen, hat jedoch in den Jahren nach der globalen Rezession 2008 Schwierigkeiten, diese Leistung oder Konsistenz aufrechtzuerhalten.

EEM bietet Anlegern ein Exposure gegenüber Groß- und Mid-Cap-Unternehmen in Schwellenländern, insbesondere in Südostasien. Viele Schwellenländer neigen dazu, schneller zu wachsen als die in Industrieländern, und der zugrunde liegende Index des Fonds versucht, die Anteile erfolgreicher Unternehmen zu halten, die dieses Wachstum vorantreiben.

Die am stärksten vertretenen Länder des MSCI Emerging Markets Index sind China, Südkorea, Taiwan, Indien, Südafrika und Brasilien. Auch Länder wie Russland, die Türkei und Indonesien werden dadurch weniger stark belastet. Fast 99% der Vermögenswerte des Fonds stammen aus Nicht-US-Aktien. Es gibt keine Anleihen in diesem ETF. Die durchschnittliche Zahl der Bestände im Index liegt in der Regel über 800.

Dieser Fonds ist stark auf den Technologie- und Finanzdienstleistungssektor ausgerichtet, wobei 40 bis 50% der gesamten Vermögenswerte aus diesen Bereichen stammen. Zu den wichtigsten Beteiligungen an EEM gehören Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) und China Mobile (CHL).

Eigenschaften

Jeder Fonds der iShares-Serie wird von BlackRock verwaltet. Während viele BlackRock ETFs auf niedrigere Betriebskosten und Kosten stolz sind, weist der iShares MSCI Emerging Energy Markets ETF eine relativ hohe jährliche Kostenquote von 0,69% auf. Im Vergleich zu seinen unmittelbaren Konkurrenten ist EEM sehr teuer. Ein Teil dieser Kostenquote ist das Ergebnis des relativ hohen Holdingumsatzes, der bis 2015 22% betrug.

Diese Kosten wettmachen sie durch ihre Vielfalt an Beteiligungen und ihre hohe Liquidität aus. Es gibt keinen Emerging Market ETF, der dem Handelsvolumen, das EEM genießt, nahe kommt. Dies gibt Investoren ein zusätzliches Gefühl von Sicherheit und Kontrolle über ihre Exit- und Einstiegspositionen.

Im zugrunde liegenden Index sind 23 Länder insgesamt vertreten. Ein Großteil des frühen Wachstums des Fonds wurde von China und Südkorea getrieben; es bleibt abzuwarten, welche Schwellenmärkte am besten bereit sind, die Pole-Position für die Zukunft zu übernehmen.

Eignung und Empfehlungen

ETFs sind wie jedes andere Eigenkapital, wie Investmentfonds oder Aktien, insofern sie Marktrisiken tragen. Anlegern sind weder Renditen noch Kapitalsicherheit garantiert. Da der Basisindex des EEM die Bestände ausländischer Unternehmen in weniger entwickelten Märkten erfasst, ist er auch einem höheren Währungsrisiko und einem höheren Risiko für Schwellenländer ausgesetzt.

Das größte Anliegen für die EEM-Eigentümer ist die Unsicherheit in den Schwellenländern. Es ist unwahrscheinlich, dass China die Mindest-Wachstumsrate von 8% pro Jahr des frühen 21. Jahrhunderts zurückgewinnen wird, und sogar eine Wachstumsrate von 6,5 oder 7% dürfte EEM nicht in die Art und Weise treiben, wie die Investoren es wünschen.

Dies bedeutet nicht, dass China kein großer Teil der Zukunft von EEM ist, obwohl Investoren daran interessiert sein sollten, ihre Augen anderswo für die Bewertung zu wenden. Jedes Mitglied der BRICS-Wirtschaftsallianz - Brasilien, Russland, Indien, China und Südafrika - ist im MSCI Emerging Markets Free vertreten. sind ein einfacher Ausgangspunkt für Analysen und Erwartungen.

Bis 2015 hatte EEM eine Sharpe-Quote von 0,3 Jahren. Sein Beta war 1,04, und sein Alpha war ein Fußgänger -6,17. Dies ist kein großartiges Spiel für Investoren, die sich der modernen Portfoliotheorie (MPT) verpflichten. Dennoch sind die Schwellenmärkte historisch der Motor für das robusteste globale Wachstum im 21. Jahrhundert gewesen, so dass es immer noch als langfristiger Buy-and-Hold rentabel ist.

Was ist der MSCI Emerging Markets Index?

Der MSCI Emerging Markets Index ist ein von Morgan Stanley Capital International (MSCI) entwickelter Index zur Messung der Aktienmarktentwicklung in globalen Schwellenländern. Es handelt sich um einen schwankungsbereinigten Marktkapitalisierungsindex, der sich aus Indizes in 23 Schwellenländern zusammensetzt: Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Ägypten, Griechenland, Indien, Indonesien, Indonesien, Korea, Malaysia, Mexiko, Peru, Philippinen, Polen, Katar, Russland, Südafrika, Taiwan, Thailand, Türkei, Tschechische Republik, Ungarn, Türkei, Vereinigte Arabische Emirate und Ungarn.

Emerging Markets gelten als relativ risikoreich, da sie zusätzliche politische, wirtschaftliche und Währungsrisiken mit sich bringen. Sie sind sicherlich nicht geeignet für diejenigen, die Sicherheit und Ruhe über alles andere stellen in ihrem Depot. Ein Anleger, der in Schwellenländern mit ETFs investiert, sollte bereit sein volatile Renditen zu akzeptieren; es besteht die Chance auf hohe Gewinne unter Gefahr großer Verluste. Desweiteren zeigten sie, dass ihre Performance in der Regel weniger stark mit den entwickelten Märkten korreliert ist. Sie können damit einen Beitrag zur Diversifizierung eines Portfolios leisten und damit das Gesamtrisiko reduzieren.

Benchmark Investmentfonds

Der MSCI Emerging Markets Index (MSCI EMI) wurde 1988 ins Leben gerufen und umfasste 10 Länder mit einer Gesamtweltmarktkapitalisierung von weniger als 1%. Im Jahr 2016 hat sich der Index inzwischen auf 23 Länder ausgeweitet, die etwa 10 % der globalen Marktkapitalisierung ausmachen. Daher wird der MSCI-EMI von vielen Anlagefonds mit Wachstumspotenzial in Schwellenländern als Benchmark für die Wertentwicklung herangezogen.

Diversifizierte Emerging-Markets-Portfolios wie der JPMorgan Emerging Markets Equity Fund, ein gemanagter Aktienfonds, der den MSCI EMI per 31. März 2016 um 6,5% im Consumer-Discretionary-Sektor und um 5,5% im Investment Company-Sektor übergewichtet, nutzen den Index als Maßstab für die Performance. Die Fondsrenditen zum Nettoinventarwert (NAV) haben den Index trotz der deutlichen Bestandsunterschiede genau verfolgt. Bis März 2016 erzielte das Portfolio im Jahresdurchschnitt 2,88% und lag damit um 14 Basispunkte (bps) unter der entsprechenden Indexrendite.

MSCI EMI Exchange gehandelte Fonds

Es gibt eine Methode, direkt in den Index selbst zu investieren. Der iShares MSCI Emerging Markets Exchange Traded Fund (ETF) besitzt einen Wertpapierkorb, der mindestens 90 % der vom Index gehaltenen Gewichtungen ausmacht. Zu den Top-10-Beteiligungen am 30. Mai 2016 zählen der südkoreanische Elektronikriese Samsung Electronics Company Ltd. und der chinesische Technologiekonzern Tencent Holdings Limited. Der Nuveen Asset Management Equity-Stratege Bob Doll sieht mittelfristige Chancen in der ETF, da sich entwickelnde Marktteilnehmer in den nächsten Jahren von den unteren Klassen in die Konsumklasse aufsteigen werden.

Aktuelle Volkswirtschaften der Schwellenländer

Nicht alle sind sich völlig einig, welche Länder Schwellenländer sind. So klassifiziert der Internationale Währungsfonds (IWF) beispielsweise 23 Länder als Schwellenländer, während Morgan Stanley Capital International (MSCI) ebenfalls 23 Länder als Schwellenländer klassifiziert, wobei die beiden Listen sich jedoch unterscheiden.

Standard and Poor’s (S&P) und Russell klassifizieren jeweils 21 Länder als Emerging Markets, Dow Jones klassifiziert 22 Länder als Emerging Markets. Nachfolgend finden Sie eine Liste der gemeinsamen Länder, die ab 2016 von jeder Organisation als Schwellenländer klassifiziert werden, sowie eine Liste von Ländern, die nur für einige institutionelle Börsengänge spezifisch sind.

Eine Liste der Länder, die alle fünf Institutionen als Emerging Markets klassifizieren, enthält: Brasilien, Chile, China, Kolumbien, Indonesien, Indonesien, Indien, Malaysia, Mexiko, Peru, Philippinen, Polen, Russland, Südafrika, Thailand, Türkei und Ungarn.

Ein Land kann im Ermessen der Indexanbieter von der Liste gestrichen werden, indem man entweder zu einem entwickelten Staat aufsteigt oder zu einem Grenzland degradiert. Ebenso können entwickelte Länder zu einem aufstrebenden Markt degradiert werden, wie es in Griechenland der Fall war. Grenzmärkte können zu einem aufstrebenden Markt aufgewertet werden, wie es in Katar und Argentinien der Fall war.

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